Защита и поощрение

Партнер юридического дивизиона, руководитель практики государственно-частного партнерства Григорий Федоров и юрист RBS Анара Зильмухамедова рассказали о принятом 1 апреля законе «О защите и поощрении капиталовложений в Российской Федерации».

Для чего нужен закон о защите и поощрении капиталовложений?

Пакет из трех правительственных законопроектов о защите и поощрении капиталовложений (ЗПК) призван создать предсказуемые и благоприятные условия работы бизнеса и реализации инвестиционных проектов через стабилизационную оговорку, иногда именуемую «дедушкиной оговоркой» (grandfather clause). Подобного рода оговорка вводится государствами для защиты инвестора от ужесточения национального законодательства и подразумевает сохранение правового режима в случае неблагоприятных перемен, затрагивающих интересы бизнеса.

Принятый пакет законопроектов предусматривает и ряд других мер поддержки капиталовложений, таких как снятие инфраструктурных ограничений через внедрение механизма возмещения затрат инвесторов на транспортную, энергетическую, коммунальную, социальную, цифровую инфраструктуру в объеме уплаченных налогов. Однако неизменность правил игры для инвесторов – ключевая новелла нового закона. В долгосрочной перспективе она позволит повысить конкурентоспособность национальной экономики.

Сфера действия закона о СЗПК

Сфера действия принятого закона о СЗПК (ключевого в пакете из законопроектов-спутников) распространяется практически на все отрасли экономики, за исключением игорного бизнеса, производства табачных изделий, алкоголя, жидкого топлива, добычи нефти и газа (кроме сжиженного), оптовой и розничной торговли, деятельности поднадзорных Банку России финансовых организаций (за исключением случаев выпуска ценных бумаг для финансирования инвестпроекта) и ряда иных сфер.

Почему закон о СЗПК не регламентирует отношения в сырьевой сфере? Это связано прежде всего с тем, что именно эта область обеспечивает основной приток валюты в страну и все топливные, а также нефтегазовые проекты должны иметь возможность гибко реагировать на экономическую конъюнктуру. Закон о СЗПК направлен на стимулирование инвестирования в реальный сектор экономики: в обеспечивающую инфраструктуру, в инновации, в обрабатывающие отрасли, в сельское хозяйство. Ритейл, нефтяная, строительная отрасли могут работать на основании иных схем правоотношений в области инвестирования.

Кто может заключить СЗПК?

СЗПК заключается с инвесторами, которыми могут выступать: российское физическое или юридическое лицо либо два лица или более, действующие без образования юридического лица по договору простого товарищества (договору о совместной деятельности), а также иностранный инвестор в целях реализации отдельного инвестиционного проекта.

Заключить соглашение с государством (на уровне федерального или регионального правительств, а также с возможностью привлечения муниципалитета) можно при выполнении следующих условий по объему вложений в инвестиционный проект в соответствующей отрасли экономики:

250 млн руб. (для проектов в сфере здравоохранения, образования, культуры, физической культуры и спорта);
500 млн руб. (для проектов в сфере сельского хозяйства);
1,5 млрд руб. (для проектов в сфере промышленности и цифровой экономики);
5 млрд руб. (для проектов в иных отраслях).

СЗПК должны заключаться по результатам осуществления процедур, указанных в законе (частная или публичная проектная инициатива). Отличие указанных механизмов заключается в следующем: в первом случае инициатором реализации проекта является сам инвестор, а во втором – государство (в том числе субъекты РФ).

Меры поддержки и льготы для инвесторов в рамках нового закона

СЗПК предоставляет инвесторам стабилизационную оговорку, в которую входят налоговые условия (по налогу на прибыль, на имущество, транспортному налогу, срокам уплаты и порядку возмещения НДС, новым налогам и сборам), а также условия землепользования и градостроительной деятельности. При инвестициях от 10 млрд руб. в оговорку также могут быть включены неналоговые платежи (на срок до 3 лет) и экспортные таможенные пошлины. Муниципалитеты смогут включать в оговорку земельный налог, отдельные акты в сфере землепользования и градостроительной деятельности.

Кроме того, в проектах на сумму более 300 млрд руб. у бизнеса будет право требовать от государства компенсации убытков или недополученных доходов. Здесь действует правило: чем больше инвестор вкладывает, тем больше сможет получить.

Ранее пакет законопроектов о ЗПК в экспертных кругах именовали «инвестиционным кодексом», так как рассматриваемые нормативные акты охватывали не только СЗПК, но и меняли подход к регулированию инвестиционной деятельности в целом. Например, были определены общие правила инвестиционной деятельности в РФ (т.н. общий инвестиционный режим).

Однако к третьему чтению в Госдуме общий инвестиционный режим был исключен из законопроекта. Утвержденная версия закона предусматривает только специальный режим для организаций, реализующих инвестиционные проекты на основании соглашений о защите и поощрении капиталовложений (т.н. проектный инвестиционный режим).

Три основных преимущества закона для инвесторов

1. Гарантия стабильности экономического положения инвестора

Рассматриваемый нормативный акт закрепил новую для гражданско-правовой сферы договорную конструкцию – СЗПК.

Обычно подобного рода соглашения заключаются на международном уровне между публичными субъектами: Россией и другими государствами (такой документ иногда именуется как «соглашение о взаимной защите капиталовложений»). Теперь стороной подобного договора (заключается с РФ или с субъектом РФ) может быть и частный субъект — инвестор, заинтересованный в защите своих капиталовложений.

Для инвесторов СЗПК в первую очередь является возможностью закрепить юридически значимые договоренности о долгосрочных условиях реализации инвестиционных проектов с государством.

2. Цифровизация процесса заключения СЗПК

ЗПК предусматривает создание государственной информационной системы «Капиталовложения», которая будет содержать информацию о СЗПК и позволять заключать их в электронном виде. Также планируется формирование электронного реестра мер господдержки — инвестиционного навигатора.
Указанные нормы о создании системы мониторинга и электронного реестра мер господдержки вступят в силу через год после официального опубликования.

3. Комплексный подход законодателя, позволяющий закрепить некоторые положения ЗПК в иных нормативно-правовых актах

Пакет из трех правительственных законопроектов о СЗПК депутаты Госдумы одобрили в третьем чтении в марте текущего года. Наряду с принятием ЗПК были внесены поправки в бюджетное и налоговое законодательство, в частности: создание стабильных налоговых условий ведения инвестиционной деятельности и обеспечение государственной поддержки указанной сферы со стороны госбюджета.

Все три закона должны вступить в силу со дня их официального опубликования, за исключением ряда норм базового закона, для которых предусмотрен иной срок. Такой комплексный подход законодателя позволяет предупредить непредсказуемые и непрогнозируемые риски для инвесторов. И это безусловный плюс.

Есть ли подводные камни у нового закона?

Главный недостаток нового закона — весьма высокий входной порог для использования благоприятных условий реализации инвестиционных проектов с помощью СЗПК. Под трехлетнюю защиту попадают инвестиции в общем случае от 5 млрд руб., под шестилетнюю – от 10 млрд руб. собственных инвестиций в проект, оцениваемый не менее чем в 50 млрд руб. При реинвестировании прибыли сроки действия соглашения могут быть существенно продлены. Хотя это общее правило, имеющее ряд исключений.

Также можно выделить еще один недостаток закона о СЗПК: его положения преимущественно направлены в первую очередь на поддержку масштабных инвестиционных проектов, за которыми стоит крупный бизнес с миллиардными оборотами. На таких субъектов отрицательное воздействие меняющихся регуляторных условий сказывается не так губительно, как на бизнес более мелкого масштаба.

Вывод

В целом законодательство о защите и поощрении капиталовложений является новой вехой в развитии инвестиционной деятельности России. Полноценная работа механизма СЗПК будет запущена только после принятия соответствующих подзаконных актов правительства. То, насколько она будет эффективна, покажет время.

К сожалению, закон не отвечает на все вопросы бизнеса, связанные с созданием благоприятной почвы для инвесторов. Его действующая редакция не решает проблем общего инвестиционного режима. Сегодня указанная сфера регулируется нормами ещё 1990-х годов, во многом они устарели. Поэтому теперь основная задача в этом направлении – создание устойчивых правил, которые в современных условиях позволят решить вопросы увеличения объема инвестиций, стабильности инвестиционных режимов и гарантий неизменности правил игры для инвесторов. Они являются ключевой фигурой в реализации масштабных проектов в экономике страны, в связи с этим требуют особого внимания со стороны государства.