Суд на прибыль: как можно увеличить стоимость бизнеса

Почему судебные дела могут увеличить стоимость бизнеса. Мнение экспертов RBS Владимира Красильникова и Павла Русецкого

Суды — дело затратное и сложное, поэтому принято считать, что лучше решать проблемы мирно, не доводя до судебных разбирательств. Тем не менее не всегда все вопросы решаются гладко и встречаться в суде все-таки приходится. Всегда ли это событие имеет негативные последствия для бизнеса — или есть какие-то обнадеживающие факторы? Разбираются эксперты RBS Владимир Красильников и Павел Русецкий.

Чтобы определить, как влияют судебные процессы компании на ее стоимость, необходимо разделить их на две условные группы:

Завершенные судебные процессы и те, в которых компания принимала участие.
Текущие судебные процессы, которые не завершены к моменту определения стоимости компании.

Если в первом случае стоимость компании можно скорректировать в плюс, вторая группа является сигналом о сложностях в бизнесе и неминуемо ведет к временному или постоянному снижению материальной стоимости активов.

Ничего не кончено! Завершенные судебные процессы

Завершенные дела могут как увеличивать, так и снизить стоимость компании. И хотя после драки кулаками не машут, крайне важно правильно трактовать прошедшие дела, не вынося поспешных суждений и не навешивая ярлыки.

Положительный сценарий:

Компания не боится участвовать в судах, защищает свои интересы и самостоятельно подает исковые заявления. Процент выигранных судебных дел, как инициированных компанией, так и против нее, значительный. Все это свидетельствует о качественной юридической поддержке бренда и серьезном отношении руководства к бизнесу. В данном случае могут работать как штатные юристы, так и приглашенные консультанты, специализирующиеся на разрешении судебных споров.

Кроме того, положительная судебная статистика говорит о хорошо налаженных бизнес-процессах внутри компании. Известно, что успех процесса зачастую зависит от корректно составленных документов и своевременного их предоставления. Это вторая причина, которая даже после завершения суда может положительно повлиять на бизнес компании. Если бухгалтерия, финансовый и юридический департамент компании серьезно и качественно готовят документы для внешних споров, скорее всего, внутри компании будет аналогичный порядок.

Третий вывод. Представьте, что у компании постоянно идут какие-то дела, она со всеми судится и предъявляет претензии — может создаться ложное впечатление о сутяжничестве и непростом деловом имидже руководства. На самом деле, регулярная работа по предъявлению исковых заявлений также свидетельствует о проактивном подходе менеджмента компании к работе. Причиной судов может быть, например, проблемная дебиторская задолженность, и ведение дел по этим вопросам снижает риски того, что такая задолженность превратится в безнадежную. По нашему мнению, данный фактор тоже следует рассматривать как положительный при общей оценке компании.

Без права на ошибку: когда исправить уже нельзя?

К сожалению, завершенные дела могут также свидетельствовать о негативном деловом климате компании. В данном случае юридическое лицо чаще выступает в качестве ответчика, а судебные споры в основном проигрывает. Оценка стоимости такой компании, скорее всего, будет снижена.

Чаще всего к проигрышу в судебных делах приводят простые ошибки юристов. Например, не соблюдаются процессуальные сроки, в которые может быть подана апелляция. В случае пропуска срока в силу вступает решение первой инстанции. Это значит, что компания по своей же вине лишает себя возможности отменить или обжаловать решение суда. То есть, если по решению суда вам назначен штраф — вы обязаны будете его оплатить уже без каких-либо споров.

Кроме того, существенную роль в судебных разбирательствах играют документы. Даже большой штат квалифицированных юристов-судебников не обеспечит компании выигрышные процессы, если внутри не отлажен документооборот. Очень распространена ситуация, когда предприниматели, «правые» с экономической точки зрения, не могут добиться вынесения решения суда в свою пользу только по причине слабой подготовки документов. Материалы дела должны быть оформлены надлежащим образом, предоставлены в требуемом количестве и в установленные сроки — иначе компания, опять же, рискует проиграть дело.

Таким образом, завершенные судебные споры хотя и не являются ключевым фактором при определении стоимости компании, тем не менее служат хорошим индикатором состояния бизнес-процессов, качества управления и квалификации персонала.

Текущие судебные дела

Если у компании в данный момент идут судебные дела, с большой долей вероятности это будет отрицательно влиять на ее оценку.

Во-первых, если одновременно с ведением судебных дел происходит продажа компании, потенциальный покупатель всегда будет закладывать в цену риски на случай проигрыша в суде. И стоимость компании уменьшается пропорционально рискам.

Например, компания обратилась в арбитражный суд с исковым заявлением о взыскании дебиторской задолженности. В последней доступной отчетности резерв на задолженность мог отсутствовать, поэтому в случае неблагоприятного исхода процесса сумма должна быть компенсирована, а наличие такого риска будет «заложено» приобретателем в цену сделки.

Кроме этого, некоторые категории споров (например, корпоративные) оказывают прямое влияние на возможность приобретения компании и условия сделки. Подобные ограничения являются одним из фундаментальных факторов, определяющих стоимость продажи.

Не менее важным сигналом о проблемах в компании являются иски о взыскании каких-либо сумм. Это может свидетельствовать о том, что компания не способна поддерживать платежеспособность. В отдельных случаях такие события могут предшествовать банкротству компании.

Когда компания получает судебный иск или сама решает подать исковое заявление, менеджмент компании должен качественно оценить возможные риски. Причем не только материальные, но и репутационные.

Положительное влияние судебных процессов на стоимость бизнеса возможно, гораздо чаще случаются негативные сценарии. И сегодня судебные дела несут более ощутимые последствия имиджу и репутации компании.